O imobiliário português continua a oferecer uma das melhores relações risco-retorno da Europa Ocidental em 2026. Com yields de arrendamento entre 3,5% e 7% e valorização histórica anualizada de 8–12%, é uma classe de activo que combina rendimento corrente com apreciação de capital.
Yields por Zona em 2026
| Zona | Yield Bruto | Yield Líquido Est. | Valorização 12m |
|---|---|---|---|
| Lisboa Centro | 3,5–4,5% | 2,8–3,5% | +14% |
| Lisboa Periférica | 4,5–5,5% | 3,5–4,3% | +11% |
| Porto Prime | 4,8–5,8% | 3,8–4,6% | +16% |
| Porto Emergente | 5,5–7% | 4,3–5,5% | +22% |
| Cascais | 3,8–5% | 2,9–4% | +10% |
| Algarve (turístico) | 5–7% | 3,5–5% | +12% |
| Madeira | 5–6,5% | 3,8–5,2% | +22% |
Yield Bruto vs Yield Líquido: O Que Importa
- ◆Yield bruto = renda anual / preço compra × 100
- ◆Yield líquido = (renda − IMI − condomínio − seguros − manutenção − IMT amortizado) / preço compra × 100
- ◆Desconto médio bruto→líquido: 20–35% dependendo do tipo de imóvel
- ◆Para AL (Airbnb): adicionar custo de gestão operacional (18–25% das receitas)
TIR a 10 Anos: Holding Period Analysis
Considerando yield líquido de 4% + valorização anual de 9% + alavancagem com LTV 70% a taxa 3,2%, a TIR do equity num imóvel prime em Porto pode superar 18% a 10 anos. O efeito de alavancagem multiplica o retorno sobre o capital próprio de forma significativa.
Imóveis Seleccionados
Não encontrou o imóvel certo? Temos propriedades exclusivas que nunca chegam aos portais.
Apartamento Porto €350.000 — LTV 70% (€245.000 financiado). Capital próprio: €105.000. Renda líquida: €1.400/mês. Cash flow após prestação (~€1.100): €300/mês. Valorização 10 anos a 9%: €828.000. TIR equity: ~21,4%.
🔔 Ative alertas automáticos
Guardar Pesquisa →Imobiliário vs Outros Activos em 2026
| Activo | Retorno Esperado | Risco | Liquidez |
|---|---|---|---|
| Imobiliário Portugal | 11–16% (TIR) | Médio | Baixa |
| S&P 500 (histórico) | 10–12% | Alto | Alta |
| Obrigações PT 10Y | 3,1% | Baixo | Média |
| Ouro | 6–8% | Médio | Alta |
| Conta Poupança | 2,3% | Mínimo | Imediata |
Quer análise de TIR personalizada para o imóvel que está a considerar? A Agency Group elabora modelo financeiro completo incluindo cenários de saída.
Avaliação Gratuita →Tem questões sobre este mercado?
Fale com um especialista — resposta em menos de 2h.
Lisboa · Cascais · Porto · Algarve · Comporta · Madeira · Açores